Угроза над финансовыми рынками

Еще весной появилась первая информация о потенциальной угрозе для финансовых рынков. Причиной стало заявление Федеральной резервной системы США, о том, что страна планирует свернуть программу «количественного смягчения», которая заключалась в ежемесячном вливании денежных средств в экономику страны, для чего покупались финансовые активы. По словам экспертов, заявление о прекращении программы от ФРС может прозвучать уже в середине декабря. 

После появления в мае заявления о сворачивании программы началось ухудшение экономики некоторых развивающихся стран, Центральным банкам которых пришлось потратить значительные средства из своих резервов. Так же значительно возросли процентные ставки при получении кредитов на международных рынках, при этом для некоторых стран эти показатели увеличились более чем в два раза.

Кроме всего прочего, это привело к снижению курсов валют некоторых стран, так денежная единица Индии обесценилась на 12,5%, в Бразилии этот показатель достигнул двенадцати процентов, российские рубли потеряли 6% в цене, а тайские баты – 5%.

Не обошла эта проблема стороной и Украину, уже в июне баланс страны значительно упал и стал отрицательным. Новая экономическая политика США  повлечет за собой финансовые трудности у Украины и других развивающихся стран, так как даже сама возможность сворачивания «количественного смягчения» уже ухудшила положение этих государств.

Причиной столь бурной реакции рынков на сворачивание программы стало то, что покупка активов в ее рамках увеличивала спрос на них и воздействовала на цену. В результате скупки ФРС долгосрочных облигаций выпускаемых казначейством США снижались процентные ставки по этим бумагам. Кроме того к облигациям прямым или косвенным образом привязаны проценты по кредитам в США, таким как ипотечные кредиты. Действия ФРС ведут к падению доходности американских активов и потери их привлекательности для инвестиций.

В тоже время после заявления ФРС инвесторы начали искать активы, имеющие более высокую доходность. Многие страны с мощной экономикой имеют схожие программы с той, которую собирается ввести ФРС, среди них Англия, Евросоюз, Япония. В результате этого взгляды инвесторов все чаще обращаются в сторону развивающихся стран, где вложения могут обеспечить высокий доход, несмотря на более высокие риски. В сложившейся обстановке развивающиеся страны могут получить довольно приличные условия для укрепления экономики.